近日，“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽月度行業(yè)話題直播圓滿落幕，“2026年資產(chǎn)配置趨勢”核心話題引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注與熱烈討論。本次直播特邀公眾號“巴蜀養(yǎng)基場”聯(lián)合主理人、大賽導(dǎo)師萬幸擔(dān)綱主持，匯聚社科院國家金融與發(fā)展實驗室財富管理中心主任王增武、國聯(lián)民生證券資產(chǎn)配置部全球配置組負(fù)責(zé)人梁潤、酷望投資總經(jīng)理楊如意三位重磅特邀嘉賓，以及公眾號“洲城的養(yǎng)基日志”主理人、大賽導(dǎo)師周承，五位行業(yè)專家聯(lián)袂登場。

嘉賓團(tuán)緊扣宏觀政策導(dǎo)向與市場動態(tài)，為大賽參賽者及廣大投資者深度拆解2026年資產(chǎn)配置新圖譜。直播內(nèi)容與大賽“專業(yè)賦能、穩(wěn)健增值”的核心宗旨高度契合，既為買方投顧的實戰(zhàn)配置提供了可落地的專業(yè)指引，也為普通投資者的年度財富規(guī)劃點亮了清晰方向。

宏觀定調(diào)：內(nèi)外雙循環(huán)下的趨勢錨點

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈現(xiàn)“國內(nèi)穩(wěn)增長、海外寬貨幣”的鮮明特征，成為資產(chǎn)配置的核心底層邏輯。

國內(nèi)：政策發(fā)力“提質(zhì)增效”，產(chǎn)業(yè)主線明確

直播中，王增武點明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)核心基調(diào)——“穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效”。政策將聚焦“五篇大文章”，以擴(kuò)大內(nèi)需為導(dǎo)向，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動與綠色轉(zhuǎn)型，財政政策更趨積極，貨幣政策保持適度寬松，利率中樞有望進(jìn)一步下行，降準(zhǔn)降息等工具仍有發(fā)力空間。

梁潤補(bǔ)充道，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長動力或?qū)膫鹘y(tǒng)基建、地產(chǎn)轉(zhuǎn)向科技自主可控、先進(jìn)制造、綠色能源等領(lǐng)域。這些政策重點支持的產(chǎn)業(yè)，不僅是國家戰(zhàn)略的核心方向，更將成為2026年資產(chǎn)配置的長期主線，與“金鼎杯”大賽中參賽者普遍關(guān)注的“產(chǎn)業(yè)趨勢+政策紅利”配置邏輯高度一致。

海外：降息周期開啟，風(fēng)險與機(jī)遇并存

海外市場方面，美聯(lián)儲已啟動降息周期，2026年預(yù)計仍有1-2次降息動作，全球貨幣寬松預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。楊如意分析，寬松環(huán)境將為全球風(fēng)險資產(chǎn)提供流動性支撐，但地緣政治沖突的持續(xù)發(fā)酵，也讓避險需求成為不可忽視的變量。

值得關(guān)注的是，美國、歐洲的基建與新能源投資計劃，將直接拉動工業(yè)金屬消費；而美元信用下滑與央行購金趨勢，為貴金屬資產(chǎn)注入長期上漲動力。梁潤強(qiáng)調(diào)，海外市場的“寬貨幣+強(qiáng)基建”組合，將與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級形成呼應(yīng)，為跨市場配置創(chuàng)造多元機(jī)會。

大類資產(chǎn)機(jī)遇：從核心主線到細(xì)分賽道

基于宏觀趨勢判斷，嘉賓們圍繞權(quán)益、債券、商品三大類資產(chǎn)，拆解了2026年的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，其觀點與“金鼎杯”大賽中優(yōu)秀參賽組合的配置邏輯不謀而合。

權(quán)益資產(chǎn)：結(jié)構(gòu)性牛市延續(xù)，聚焦三大方向

四位嘉賓一致認(rèn)為，2026年權(quán)益市場仍處于牛市中期，核心機(jī)會集中在結(jié)構(gòu)性領(lǐng)域，而非全面普漲。

A股：科技成長是核心主線，算力基礎(chǔ)設(shè)施、半導(dǎo)體（存儲芯片）、人形機(jī)器人等板塊受益于產(chǎn)業(yè)周期上行與政策支持，成為超額收益的主要來源。這與“金鼎杯”10月榜部分參賽組合重倉科技相關(guān)標(biāo)的的策略形成印證。

港股：估值處于歷史低位，疊加資金面改善、盈利修復(fù)、制度紅利三重反轉(zhuǎn)邏輯，互聯(lián)網(wǎng)大廠、生物科技板塊的修復(fù)空間明確，成為低估值布局的優(yōu)質(zhì)選擇。

海外權(quán)益：美股雖估值偏高，但AI產(chǎn)業(yè)浪潮未熄，疊加政策寬松，科技龍頭仍具配置價值；印度、越南等新興市場憑借高經(jīng)濟(jì)增速，成為跨市場分散配置的重要標(biāo)的，這與大賽中“低相關(guān)性資產(chǎn)對沖風(fēng)險”的優(yōu)秀配置案例思路相通。

債券資產(chǎn)：震蕩市中求“穩(wěn)”，多元配置分散風(fēng)險

2026年債券市場或?qū)⒏鎰e單邊牛市，進(jìn)入高波動震蕩階段。楊如意指出，十年期國債收益率處于歷史低位，不確定性增強(qiáng)，單純依賴債券獲取高收益的難度加大。

針對配置策略，梁潤建議以中短期債券為底倉，長端債券審慎參與波段操作。同時，可通過“固收+”產(chǎn)品、海外債券、可轉(zhuǎn)債等多元工具分散風(fēng)險，這與“金鼎杯”大賽中10月榜季軍參賽組合“長期分散+低波動適配”的配置理念高度契合，既保障了組合穩(wěn)健性，又能捕捉階段性收益機(jī)會。

商品資產(chǎn)：供需與避險共振，兩類品種成焦點

商品資產(chǎn)在2026年或?qū)⒊尸F(xiàn)“避險與產(chǎn)業(yè)需求雙輪驅(qū)動”的格局，成為組合中重要的對沖與增強(qiáng)工具。

貴金屬：黃金受益于全球貨幣寬松、地緣政治避險需求與央行購金趨勢，適合作為長期配置的“壓艙石”。這與“金鼎杯”10月榜冠軍組合70%倉位配置黃金的策略邏輯一致，充分體現(xiàn)了貴金屬在震蕩市中的抗風(fēng)險價值。

工業(yè)金屬：銅、鋁等品種將面臨供需緊平衡局面，新能源（風(fēng)光電、儲能）、AI數(shù)據(jù)中心、全球基建三大需求端共同發(fā)力，而供給端受資源、產(chǎn)能限制難以快速釋放，價格具備顯著上漲潛力。

買方投顧實戰(zhàn)：大賽賦能下的配置方法論

直播中，嘉賓們結(jié)合“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽的實戰(zhàn)案例，為買方投顧的2026年配置工作提供了可落地的方法論，凸顯了大賽“以賽促學(xué)、以學(xué)促用”的平臺價值。

策略核心：均衡配置+結(jié)構(gòu)優(yōu)化

周承作為大賽導(dǎo)師，結(jié)合參賽者表現(xiàn)強(qiáng)調(diào)，2026年配置需摒棄“單一押注”思維，轉(zhuǎn)向“均衡配置+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。一方面，通過跨資產(chǎn)、跨市場配置降低組合波動，如“金鼎杯”7月亞軍參賽組合通過另類資產(chǎn)與QDII資產(chǎn)的弱關(guān)聯(lián)特性對沖風(fēng)險；另一方面，在核心資產(chǎn)中精選細(xì)分賽道，聚焦政策支持與產(chǎn)業(yè)趨勢共振的領(lǐng)域，實現(xiàn)“穩(wěn)健底倉+彈性標(biāo)的”的組合構(gòu)建。

選品邏輯：貼合大賽“穩(wěn)健適配”導(dǎo)向

梁潤建議，買方投顧在選品時應(yīng)嚴(yán)格遵守“客戶適配”原則。對于權(quán)益類產(chǎn)品，優(yōu)先選擇風(fēng)格穩(wěn)定、業(yè)績可持續(xù)的基金經(jīng)理，規(guī)避短期激進(jìn)型產(chǎn)品；對于債券類產(chǎn)品，側(cè)重中短久期、高評級標(biāo)的，控制信用風(fēng)險；對于商品類工具，可通過ETF等低成本品種布局，降低操作門檻。

服務(wù)升級：陪伴式服務(wù)增強(qiáng)持有體驗

楊如意提到，2026年市場波動仍將存在，買方投顧需強(qiáng)化“陪伴式服務(wù)”。通過定期更新組合凈值、實時解讀市場變化、明確回撤控制目標(biāo)，讓投資者“拿得住、睡得穩(wěn)”，在長期持有中兌現(xiàn)資產(chǎn)價值。

萬幸在直播中補(bǔ)充道，投資需要引導(dǎo)和教育，而營銷只需迎合，新政與市場環(huán)境下，投顧服務(wù)不能只偏一端，要做到“先說教后迎合”或“邊說教邊迎合”。既要通過專業(yè)解讀讓客戶理解長期投資邏輯，避免因短期波動盲目操作，又要兼顧客戶的流動性需求與風(fēng)險承受能力，真正為客戶賬戶負(fù)責(zé)。他提到，過去行業(yè)“好做不好賣、好賣不好做”的痛點，本質(zhì)上是銷售與投資的脫節(jié)，新政將銷售人員考核與投資者盈虧掛鉤，正是要倒逼這種脫節(jié)現(xiàn)象改變。

展望：大賽護(hù)航，共赴2026投資新征程

直播尾聲，嘉賓們一致認(rèn)為，2026年的財富機(jī)遇藏在“專業(yè)判斷+多元配置”的智慧里。而“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽作為行業(yè)人才實踐交流的核心平臺，正通過實戰(zhàn)競技、專家賦能、案例分享等形式，為行業(yè)輸送更多具備宏觀研判與細(xì)分賽道把握能力的專業(yè)投資者。

萬幸總結(jié)時表示，2026年的資產(chǎn)配置既需要把握宏觀趨勢的“格局”，也需要深耕細(xì)分賽道的“精度”。新政為行業(yè)劃定了規(guī)范發(fā)展的邊界，而“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽則為未來投顧從業(yè)者提供了專業(yè)成長的舞臺，兩者共同推動行業(yè)從“規(guī)模導(dǎo)向”向“價值導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型。他提到，大賽不僅是一場競技，更是買方投顧專業(yè)能力與“以客戶為中心”理念的實踐場，希望通過大賽培養(yǎng)更多優(yōu)秀投顧，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

當(dāng)前，“金鼎杯”大賽年度榜單評選已進(jìn)入沖刺階段，眾多參賽者的優(yōu)秀配置策略與實戰(zhàn)業(yè)績，正是本次直播觀點的生動實踐。正如萬幸所言，2026年是挑戰(zhàn)更是希望，“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽將持續(xù)發(fā)揮平臺價值，鏈接行業(yè)智慧與投資者需求，讓專業(yè)的資產(chǎn)配置能力成為財富增值的核心引擎。

風(fēng)險提示

該賽事為買方投顧理念交流與實戰(zhàn)演練平臺，不涉及實際投顧業(yè)務(wù)，參賽者資質(zhì)與賽事無關(guān)。所有參賽者僅以參賽及獲獎之目的構(gòu)建投資組合，其所構(gòu)建之投資組合不構(gòu)成任何形式的金融產(chǎn)品或基金投顧服務(wù)，亦不構(gòu)成對任何人的投資建議。入市有風(fēng)險、投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：陳方

一審：陳方

二審：湯世明

三審：王超

來源：華聲在線

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